Odnosi s investitorima

Dobrodošli

More i brodovi d.o.o., koji posluje pod brendom Sailing Europe Charter, etablirani je operater u sektoru nautičkog turizma s fokusom na najam visokokvalitetnih jedrilica i katamarana na Jadranskom moru.

Stranica Odnosi s investitorima namijenjena je sadašnjim i budućim ulagateljima kao središnje mjesto za pristup financijskim izvješćima, informacijama o izdanju obveznica, novostima s tržišta kapitala, podacima o korporativnom upravljanju te strateškim planovima Društva.

Tijekom više od dva desetljeća poslovanja izgradili smo prepoznatljivu tržišnu poziciju temeljenu na pouzdanosti, dosljednoj kvaliteti usluge i ekskluzivnoj operativnoj bazi u Rogaču na otoku Šolti. Naša razvojna strategija usmjerena je na daljnje jačanje tržišne pozicije kroz proširenje i modernizaciju flote nabavom šest novih plovila, unapređenje prodajnih kanala te daljnji razvoj B2B partnerstava. Takvim pristupom nastojimo povećati operativnu učinkovitost, osigurati održiv rast poslovanja i dugoročno stvarati vrijednost za ulagatelje.

Transparentnost i pravodobno informiranje jedan su od ključnih elemenata našeg odnosa prema ulagateljima. Na ovoj stranici redovito ćemo objavljivati naše financijske smjernice, pisma ulagateljima i ispunjenje naših strateških ciljeva (poput nabave novih plovila, modernizacije flote i infrastrukturnih ulaganja).

U Sailing Europe Charteru vjerujemo da se dugoročna vrijednost stvara odgovornim upravljanjem, financijskom disciplinom i kontinuiranim unapređenjem poslovanja. Pozivamo vas da istražite dostupne informacije, upoznate naše poslovanje i pratite daljnji razvoj Društva.

Aktivne prilike za ulaganje

Razvojne korporativne obveznice

Tvrtka trenutno provodi upis razvojnih korporativnih obveznica s ciljem financiranja nabave novih plovila i daljnje modernizacije naše ekskluzivne charter baze.

Ključni uvjeti izdanja:

• Kuponska kamatna stopa: 7% godišnje (p.a.), fiksna
• Dospijeće obveznice: 3 godine
• Isplata kamate: Polugodišnje
• Otplata glavnice: Jednokratno, po dospijeću
• Vrsta obveznice: Obična obveznica (bez prava na konverziju)
• Minimalni upis: 1.000,00 EUR (u višekratnicima od 1.000 EUR)

Kontakt za upite o obveznicama: sec@obveznice.net Više informacija i obrazac za upis: Sailing Europe Charter obveznice

Dokumenti za investitore i korisne poveznice

• Dokument s ključnim informacijama (PRIIP-KID) za obveznice (PDF)
• Čimbenici rizika — rizici izdavatelja (PDF)
• Čimbenici rizika — rizici izdanja / vrijednosnog papira (PDF)
• Financijski izvještaj za 2024. godinu
• Financijski izvještaj za 2025. godinu

Financijski podaci povezani s ulagateljima

Pregled izdanja vrijednosnih papira:

Krug I: Obveznice More i brodovi d.o.o. 2029

• Upis izdanja: očekuje se do kraja srpnja 2026. (ovisno o dinamici prikupljanja)
• Maksimalni iznos izdanja: do 2.000.000,00 EUR
• Upis u SKDD: obveznice se evidentiraju u SKDD-u nakon zaključenja knjige upisa; ISIN/jedinstveni identifikator dodjeljuje se u slučaju uspješne ponude.
• Odluka o izdavanju obveznica (HR)

Financijske projekcije (2026. – 2029.)

Izdavanjem obveznica financira se nabava 6 novih plovila (jedrilica), čime se povećava kapacitet flote i dugoročna konkurentnost društva. 2026. je tranzicijska godina (privremeno smanjenje kapaciteta zbog investicijskog ciklusa); od 2027. društvo ulazi u novu fazu rasta.

Godina	Prihodi	EBITDA
2026.	577.846 EUR	86.350 EUR
2027.	1.020.000 EUR	438.574 EUR
2028.–2029.	stabilan puni kapacitet flote	~401.074 EUR godišnje

Od 2027., nakon uvođenja 6 dodatnih plovila, projicira se značajan rast prihoda (oko +70% u odnosu na 2026.), povećanje EBITDA marže na 39–43% te stabilan i predvidiv novčani tok.

Čimbenici rizika — rizici specifični za Izdavatelja

Čimbenik rizika	Negativan učinak	Vjerojatnost nastanka
Rizik sezonalnosti poslovanja	visok	visoka
Rizik vremenskih uvjeta i otkazivanja rezervacija	visok	visoka
Rizik oštećenja ili uništenja imovine	srednji	srednja
Operativni rizik	visok	srednja
Rizik razrjeđenja	nizak	mala
Kreditni rizik	visok	visoka
Kamatni rizik	nizak	mala
Valutni rizik	nizak	mala
Rizik likvidnosti	visok	srednja
Rizik inflacije	visok	srednja
Rizik pronalaženja radne snage	visok	mala
Reputacijski rizik	visok	srednja
Politički i geopolitički rizik	srednji	srednja
Rizik druge strane	visok	srednja
Rizik promjene regulacije	nizak	srednja
Makroekonomski rizik	srednji	mala
Rizik promjene vlasničke strukture	srednji	mala
Koncentracijski rizik	srednji	mala

Čimbenici rizika — rizici povezani s vrijednosnim papirom

Čimbenik rizika	Negativan učinak	Vjerojatnost nastanka
Tržišni rizik	visok	srednja
Rizik opoziva	nizak	srednja
Rizik povezan s fiksnom kamatnom stopom	nizak	srednja
Rizik likvidnosti	visok	srednja
Rizik inflacije	visok	visoka
Kreditni rizik izdavatelja	visok	srednja
Rizik promjene poreza	srednji	srednja
Rizik financijske poluge	visok	niska
Transakcijski troškovi	nizak	niska

Ulaganje u vrijednosne papire nosi rizike. Navedeni rizici predstavljaju minimum informacija koje potencijalni ulagatelji trebaju uzeti u obzir. Svaki ulagatelj treba samostalno proučiti rizike prije ulaganja.